La banca europea descree del mantra de bienestar que repite el BCE

Las acciones de los bancos europeos caen en las primeras operaciones del lunes tras el histórico rescate de Credit Suisse respaldado por el Estado suizo por parte de UBS, que conllevó enormes pérdidas para los tenedores de bonos.

Tras una apertura de la sesión de Bolsa de infarto, las caídas del sector en Europa y en el Ibex se contienen, aunque UBS se deja hasta un 14% y Credit Suisse, un 60%.

JPMorgan afirmó que, aunque UBS se beneficiaría a largo plazo del acuerdo, la amortización de los bonos AT1 afectaría a otros bancos europeos.

“Creemos que esta amortización de AT1 por parte de un banco de importancia sistémica tendrá implicaciones negativas para el mercado de AT1 de los bancos europeos en general, así como para el perfil de financiación global y el coste de capital de los bancos”, señalaron el lunes en una nota los estrategas de JPMorgan Kian Abouhossein y Amit Ranjan.

El BCE, la Junta Única de Resolución (JUR) y la Autoridad Bancaria Europea (EBA) han defendido este lunes en un comunicado conjunto que el sector bancario europeo “es resistente, con sólidos niveles de capital y liquidez”.

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De acuerdo a las últimas cuentas anuales, a cierre del pasado ejercicio, los seis principales bancos españoles cuentan con un colchón anticriris de más de 213.000 millones de euros, 43.000 millones más de lo que exige el Banco Central Europeo (BCE).

De la anterior crisis las autoridades financieras salieron con la convicción de que aquello no se podía volver a repetir. Y por ello diseñaron un sistema de rescate interno de las entidades financieras (bail-in, en la jerga), para que nunca más los Estados tuviesen que socializar las pérdidas de los bancos ante nuevas crisis financieras. Un esquema que la crisis de Credit Suisse ha puesto a prueba.

La jornada ha arrancado con fuertes pérdidas que se han ido moderando conforme avanzaba el día. “Las próximas horas nos darán una mejor idea de si la crisis está contenida”, planteaba Ipek Ozkardeskaya, analista de Swissquote Bank. Entre los gigantes europeos, la alemana Deutsche Bank llegó a ceder un 10%, la neerlandesa ING el 9% y la francesa BNP Paribas el 8%. 

En España el Sabadell es la entidad más bajista, con un 3% en rojo tras un par de horas de cotización. En el inicio del día se dejaba el 7%. Caixabank era la menos castigada, aunque también en rojo (-0,30%).

Las plazas europeas retrocedían hasta el 2% en la apertura, como el Ibex 35, pero llegaban a ponerse en positivo un par de horas después. Para los inversores Credit Suisse se ha convertido en un apestado. “Muchos se preguntan quién podría ser el próximo”, ha analizado Rodrigo Catril, de National Australia Bank. “Los bancos centrales deben infundir confianza sin dar un mensaje de preocupación”, ha añadido. Por el momento la tensión se mantiene.